此外，由于战后香江经济起飞，制造业及地产业崛起，借贷需求增加。在这两种因素下，香江的银行开始转型。
由于失去了内地的生意，恒生银行也开始了业务转型。
1952年12月5日，恒生银行注册为香江的私人有限公司，注册资本1，000万港元，实收资本500万港元，并成立新的董事局。
当时，由于前董事长林炳炎已经去世，于是就由何善衡出任董事长，梁植伟任副董事长，何添任总经理。
1953年，恒生银行迁入位于中环皇后大道中163至165号一幢5层高的自置物业，全面开展商业银行的业务。
当时，恒生银行主要客户是巿民大众及中小型企业。何善衡为职员订下了一系列服务守则，规定员工必须以诚待客，深得社会大众欢迎。
至于中小企客户，主要为粤省籍的制衣、玩具、电子、塑胶、五金的厂商。他们希望得到信贷，但却没有公司资产负债表及支持他们取得信贷的足够条件。由于恒生早已了解他们的背景，故不介意批出信贷。
这些小公司，后来也发展成大公司、大集团，并成为恒生的长期客户。
1959年10月，恒生将注册资本增至3，000万港元，实收资本1，500万港元。1960年2月7日，恒生改组成香江的公共有限公司，正式改名为“恒生银行“。
同年，在九龙油麻地及旺角成立两间分行，积极开拓港九的分行网络。1962年圣诞节，新总行大厦恒生大厦落成启用，楼高22层，是当时香江最高的建筑物，而恒生总行则于1991年迁至中区消防局旧址。
从1954年至1964年，恒生的资本帐户从630万港元增至5，250万港元，存款从2，100万港元增至72亿港元总资产从3，200万港元增至761亿港元。在1965年香江股灾发生前，恒生在存款和资产方面是香江最大的华资银行，并在银行零售业务方面逐渐成为香江汇丰银行的主要竞争对手。
1965年1月，香江爆发了有史以来第一次大型的银行危机。
事缘在1月23日，明德银号发出的约值700万港元的美元支票遭拒付。
消息传出后，许多存户纷纷拥至提取现金，由于银号一时间无法支付数额庞大的提款，最后1月27日，香江政府正式接管明德银号。
其后，挤提就逐渐蔓延至其他华资银行，如粤省信托银行、恒生银行、广安银行、道亨银行、永隆银行等等。
经香江汇丰银行及渣打银行声明对香江的华资银行作出无限量支持，加上港府采取多项措施，至2月10日，风波暂告平息。但事件并未就此完结。直到3月，仍有部分报纸刊登了一些没有根据、中伤本地银行的流言，恒生是其中之一。期间，大客户悄悄地取消帐户至4月初，挤提再次爆发，恒生银行更是首当其冲。
最先出事的是香江仔分行。当时大批客户涌至提取存款，身为总经理的何添劝告不要急于提款。个别二、三十万港元的大客户如警司韩森，要求何添签名担保才停止提款。在总行，提款的人潮更伸延至皇后像广场的香江会所。